# 聯發科月增兩兆市值、HBM突破光學互連瓶頸：AI基礎建設軍備競賽白熱化
2026年5月23日 | AI科技新聞重點整理
AI基礎建設的軍備競賽正以令人目不暇接的速度推進。從IC設計巨頭的戰略轉型，到記憶體技術的物理瓶頸突破，再到市場對AI商業化的冷靜反思，今天的科技產業正處在一個關鍵的十字路口。以下為今日最重要六則AI與科技新聞的深度整理。
1. 搶食博通大單！聯發科化身「IC設計界台積電」，市值單月暴增2兆
來源： 今周刊 授權轉載 ｜ 發布時間： 2026年5月23日
分類： AI人工智慧、IC設計、公司治理
聯發科之所以在2026年股價能屢創新高，靠的並非手機晶片的老題材，而是成功搭上AI概念，迎來「重新估值」的新格局。4月30日法說會上，聯發科副董事長暨執行長蔡力行指出，今年ASIC（客製化晶片）營收貢獻預估將從10億美元上調至20億美元。外界普遍認為，聯發科已成功從博通手中奪走Google TPU訓練晶片大單，正式跨入門檻極高的雲端AI ASIC戰場。
分析師預估，聯發科2027年來自ASIC的營收將首度超越手機，意味著公司將轉型為AI基礎設施企業。這背後是董事長蔡明介和大約七八年前就開始推動的AI願景——早在大眾還沒聽過生成式AI之前，蔡明介就已經在公司內部親自推動營運與產品的AI化，被員工戲稱為聯發科的「AI長」。
關鍵亮點：
- —ASIC營收預估從10億美元翻倍至20億美元
- —市值單月暴增2兆新台幣
- —2027年ASIC營收有望超越手機業務
- —聯發科以「IC設計界台積電」定位，不提供自家產品故不與客戶競爭
- —靠每年15億顆手機晶片出貨量，支撐在台積電先進製程的議價權與良率
趨勢洞察： 聯發科的轉型路徑堪稱台灣IC設計業的典範。從邊緣手機晶片到雲端AI加速器，這條「從邊緣到雲端」的路需要極大的戰略耐心和執行力。如果2027年目標達成，聯發科將真正蜕變為全球AI基礎設施的重要一環。
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2. 記憶體堆疊達極限！傳HBM不再緊貼GPU，改走「光學互連、分離封裝」新架構
來源： TechNews 綜合報導 ｜ 發布時間： 2026年5月22日
分類： AI人工智慧、晶片、記憶體
市場消息傳出，為了解決AI晶片最頭痛的「記憶體牆」問題，全球記憶體與封裝產業正評估一種全新架構——將GPU與HBM拆開、分別封裝，再透過光學互連技術橋接兩者之間的資料傳輸。
這個構想的核心在於突破現有限制。目前GPU與HBM被緊密安裝在同一塊2.5D封裝基板上，可放置的HBM數量完全受限於GPU晶片周圍有限的「shoreline」（晶片邊界）長度。即使市場希望搭載更多HBM，實際上也沒有足夠空間。同時，HBM堆疊層數從12層、16層朝20層以上發展時，製程難度呈指數級上升，甚至JEDEC已不得不放寬HBM高度規範。
新架構的革命性：
- —GPU與HBM分離後，可解除shoreline空間限制
- —HBM能橫向大幅擴展，安裝數倍於現有架構的容量
- —透過超高速光學訊號連接，克服距離增加帶來的延遲問題
- —OSAT廠高層表示光學互連已是明確方向，問題只剩時間點
- —導入路徑：先機架對機架 → 伺服器對伺服器 → 最終單板chip-to-chip光互連
趨勢洞察： 這可能標誌著AI加速器設計范式的重大轉變。從「晶片必須靠近」到「光學連接突破物理限制」，不僅解決短期記憶體瓶頸，更預示著下一代AI加速器可能採用完全不同的板級佈局。這項技術若成功商用，將重塑整個AI晶片供應鏈的封裝與測試格局。
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3. 單日蒸發660億美元！AI變現疑慮升溫，騰訊、阿里巴巴股價重挫
來源： TechNews 綜合報導 ｜ 發布時間： 2026年5月22日
分類： AI人工智慧、中國觀察、網路
中國科技股本週再度承壓。騰訊與阿里巴巴在約24小時內合計蒸發約660億美元市值——騰訊單日市值約縮水430億美元，阿里巴巴在美股與港股雙雙走弱，港股一度下挫6.4%，市值損失約230億美元。
日經報導指出，自2025年1月DeepSeek衝擊事件帶動的漲勢已開始回吐。關鍵在於，這些公司雖在AI領域持續擴張布局，卻未能清楚說明獲利變現路徑。投資人不再僅重視題材與願景，而更關注在成本上升、資本支出增加後，何時能帶來實際回報。
市場訊號：
- —騰訊單日市值縮水430億美元
- —阿里巴巴港股下挫6.4%
- —單日合計蒸發660億美元
- —投資人對AI短期商業化能力產生疑慮
- —資本支出增加與獲利前景不明的雙重壓力
趨勢洞察： 這波回檔不只是個別公司股價修正，更反映市場對AI投資邏輯的重新定價。當AI從「概念炒作期」進入「變現檢驗期」，那些能清楚展示AI投資如何轉化為實際營收的企業將獲得估值溢價，反之則面臨拋售壓力。這個過程雖然痛苦，但卻是市場成熟的必要階段。
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4. ChatGPT進駐微軟PowerPoint，協助製作簡報、生成圖像
來源： TechNews 綜合報導 ｜ 發布時間： 2026年5月22日
分類： AI人工智慧、ChatGPT、OpenAI
OpenAI宣布ChatGPT在微軟PowerPoint當中測試上線，藉由AI聊天機器人，可在PowerPoint建立、編輯簡報，將來源資料轉換為簡報呈現的內容，還能在PowerPoint直接潤飾簡報內容。這項功能可從Gmail、Outlook或SharePoint等已連接服務中擷取素材。
目前針對PowerPoint的新功能為Beta測試版，但大多數用戶已能開始使用，包括免費版用戶和ChatGPT Business等訂閱用戶。競爭對手Anthropic自去年9月起便已在Claude提供相似功能。
戰略意義：
- —OpenAI為IPO計畫加速產品佈局
- —PowerPoint是企業端最欠缺的AI整合場景
- —免費用戶也可使用，降低採用門檻
- —與Excel、Google Sheets等工具形成完整生態
趨勢洞察： ChatGPT進駐Office套件是OpenAI為IPO做準備的關鍵一步。這不僅是功能追趕，更是要建立「AI原生辦公」的使用者習慣。當簡報製作可以完全由AI驅動時，這將徹底改變企業溝通與知識傳遞的方式。
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5. 韓國SSD控制器廠商FADU進軍台灣，競爭AI資料中心市場商機
來源： TechNews 綜合報導 ｜ 發布時間： 2026年5月22日
分類： AI人工智慧、IC設計、半導體
來自韓國的SSD控制器公司FADU Inc.，正以次世代SSD控制器技術積極切入全球超大型雲端服務業者與AI資料中心市場。成立於2015年的FADU專注於資料中心SSD控制器SoC設計，產品聚焦高效能、低功耗的企業級儲存解決方案。
受惠於AI資料中心需求成長，FADU 2026年第一季營收達595億韓元（約新台幣12.6億元），年增210%，並成功轉虧為盈。截至目前，2026年新增訂單已達2,163億韓元（約新台幣46億元），預期下半年成長動能持續擴大。
投資亮點：
- —Q1營收年增210%，成功轉虧為盈
- —已與至少兩家全球前五大雲端服務業者完成驗證並量產
- —Gen3至Gen5控制器已量產，Gen6已完成開發
- —產品架構針對AI訓練、檢查點儲存、AI推論最佳化
- —積極拓展台灣市場，與威剛等夥伴擴大合作
趨勢洞察： SSD控制器是AI資料中心中最被低估的關鍵元件之一。在GPU算力不斷突破的同時，儲存效能決定了AI系統整體的實際吞吐量。FADU等專精於儲存控制器的新銳公司正在崛起，這顯示AI基礎建設的投資正從「算力」向「全棧基礎設施」擴散。
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6. 傳Manus創始人籌10億美元回購公司，後續或赴港IPO
來源： MoneyDJ新聞 授權轉載 ｜ 發布時間： 2026年5月22日
分類： AI人工智慧、Meta、國際貿易
AI新創公司Manus聯合創始人正在探討多種方案，以滿足中國官方部門要求其撤銷由Meta發起、備受爭議的收購交易。其中一項方案是向外部投資者籌集約10億美元，用於回購這家由中國創立的AI公司。
Manus三位創始人（肖弘、季逸超、張濤）討論中，估值至少要達到Meta當初收購時支付的20億美元。若資金不足，創始團隊可能會動用自有資金補足差額。回購計畫可能讓Manus轉型為合資企業，公司最終有可能赴香港IPO。
事件要點：
- —Meta曾以20億美元收購Manus
- —中國官方要求撤銷該收購交易
- —創始團隊籌10億美元回購，或動用自有資金
- —可能轉型為合資企業並赴港IPO
- —反映中美科技脫鉤下的新創困局
趨勢洞察： Manus事件是中美科技戰在新創領域的最新戰役。一個中國AI新創在被跨國科技巨頭收購後，因監管壓力被迫回購——這種案例在全球科技史上都屬罕見。它凸顯了AI時代地緣政治如何深刻影響創新生態系統的運作邏輯。
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📊 今日總結與趨勢觀察
今天的六則新聞勾勒出AI產業的三個核心主軸：
1. AI基礎建設的硬體軍備競賽持續升溫
聯發科轉型ASIC、FADU SSD控制器爆發性成長，都顯示AI基礎設施的投資正在從GPU擴展到整個半導體生態系。而HBM光學互連技術的突破，則可能重塑下一代AI加速器的設計范式。
2. AI變現進入「檢驗期」
中國科技股单日蒸發660億美元，市場不再為AI故事買單，而是要求明確的商業化路徑。這將是AI產業從「概念驗證」走向「規模變現」的關鍵轉折。
3. AI產品化加速滲透企業應用
ChatGPT進駐PowerPoint標誌著AI正從「對話工具」轉變為「生產力基礎設施」。當AI能直接操作企業最常用的辦公軟體時，採用門檻將大幅降低。
*以上新聞整理自 TechNews 科技新報、今周刊、MoneyDJ新聞等來源。*